73-åringens sista match blir mötet mot hans forna klubb Liverpool på söndag.
Och det verkar som att det inte blir aktuellt att ta över någon annan Premier League-klubb.
"Efter mer än 45 år som tränare har jag beslutat att det är rätt tid att lämna Premier League-fotbollens hårda miljö, så våra två sista matcher blir mina sista matcher som manager för Crystal Palace", säger han i ett uttalande på klubbens hemsida.
Londonklubben ligger på en 13:e plats och har inget att spela för i de avslutande omgångarna.
Hodgson har en framgångsrik historia inom svensk fotboll. Han slog igenom som tränare i Halmstad och nådde även stora framgångar med Malmö FF på 80-talet, där han bland annat vann ligan fem år i rad.
Han har också varit förbundskapten för Englands landslag.